Come la mossa della Fed potrebbe influenzare il mercato delle criptovalute

La Federal Reserve (Fed) ha avuto la sua riunione di gennaio del Federal Open Market Committee (FOMC) mercoledì e il mercato delle criptovalute è crollato in seguito. La mossa della Fed, anche se hawkish, non è stata una completa sorpresa. Poiché la Fed promette di modulare i tassi di interesse al fine di raggiungere i suoi obiettivi di aumentare l’occupazione e ottenere la stabilità dei prezzi, gli investitori hanno risposto con la paura. I rendimenti delle obbligazioni stanno salendo sopra i livelli pre-pandemici, influenzando così i mercati tradizionali e delle criptovalute.

Gli investitori temono che la Fed si concentri sull’ottenere l’inflazione sotto controllo perché la reazione dei mercati non è una priorità tra i compiti dell’entità. Se la Fed passa a rapporti più falchi, è probabile che i mercati continuino a reagire al ribasso.

Quanto è hawkish la Fed?

La banca centrale aveva già riferito che “Con un’inflazione ben al di sopra del 2% e un mercato del lavoro forte, il Comitato si aspetta che sarà presto appropriato aumentare la gamma di obiettivi per il tasso dei fondi federali”. Ora, la Fed ha annunciato che i tassi di interesse rimarranno invariati. Tuttavia, ci si aspetta un aumento di un quarto di punto del tasso a marzo, che sarebbe il primo aumento del tasso dal 2018. Dopodiché, inizieranno a ridurre il bilancio, che si è gonfiato fino a quasi 9.000 miliardi di dollari in risposta alla detenzione di obbligazioni.

Il FOMC ha rilasciato una dichiarazione che spiega: “Il Comitato si aspetta che la riduzione delle dimensioni del bilancio della Federal Reserve inizierà dopo che il processo di aumento dell’intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali è iniziato.” “L’economia non ha più bisogno di alti livelli sostenuti di supporto di politica monetaria”, ha dichiarato ieri Powell.

“Il bilancio è sostanzialmente più grande del necessario. C’è una quantità sostanziale di riduzione del bilancio da fare. Questo richiederà del tempo. Vogliamo che questo processo sia ordinato e prevedibile”.

Chris Zaccarelli, chief investment officer di Independent Advisor Alliance, ha detto a Bloomberg che “il presidente Powell deve camminare su una corda tesa – ha bisogno di comunicare che la Fed è impegnata al 100% a riportare l’inflazione al 2%, senza causare una recessione o un crollo del mercato azionario stringendo la politica monetaria troppo rapidamente”.

“Il mercato azionario è particolarmente vulnerabile… Crediamo che l’economia rimarrà fuori dalla recessione e il mercato toro delle azioni continuerà quest’anno, ma siamo preoccupati che la volatilità a cui abbiamo già assistito questo mese aumenterà nei mesi a venire ed eserciterebbe cautela nel breve termine.”

In contrasto con il timore generale che la FED sia troppo falco, il co-fondatore e CEO di Gerber Kawasaki Ross Gerber ha detto a CoinDesk che Powell sta puntando ad un ciclo di inasprimento meno aggressivo di quanto sia stato percepito e potrebbe rappresentare una grande opportunità per gli investitori a lungo termine, dato che il suo obiettivo finale è quello di avere “un’altra lunga espansione con inflazione più bassa come quella che abbiamo avuto sotto Obama per un tempo molto lungo”.

Gerber prevede un anno difficile in cui gli investitori potrebbero affrontare la dura realtà dei mercati, ma pensa alle perdite a breve termine come “parte del processo” perché “i mercati non salgono direttamente”. Tuttavia, questa previsione a breve termine dipinge ancora un brutto quadro.

“La chiarezza sulla tempistica e la portata dei rialzi dei tassi, così come il grado di riduzione del bilancio, dovrebbe aiutare a calmare i mercati”, ha detto il CIO di Comerica Wealth Management John Lynch. “Crediamo che lasciata alle normali forze di mercato, la curva dei rendimenti dei Treasury statunitensi diventerà gradualmente più ripida, data la ripresa ciclica globale e le pressioni meno forti sui prezzi”.

Tuttavia, l’indice azionario Nasdaq è sceso del 3,34% e l’indice S&P 500 è sceso del 2,1% dopo che la Fed ha rilasciato la dichiarazione. Anche i prezzi di Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) sono scesi. Il Bitcoin, comunemente percepito come una copertura contro l’inflazione, ha mostrato segni di negoziazione come un’azione ancora una volta, invertendo la rotta con la stretta della banca centrale.

cryptoBitcoin è sceso a $36.353 nel grafico giornaliero | Fonte: BTCUSD su TradingView.com Il

CEO di Galaxy Investment Partners Mike Novogratz ha detto alla CNBC che “Stiamo attraversando un grande re-rating” nei mercati globali, questo include le criptovalute. Ha aggiunto: “Sarà un anno difficile per le attività. … Stiamo attraversando un cambiamento di paradigma”, ma allo stesso tempo pensa che “Un sacco di battitura è avvenuta”.

La volatilità dovrebbe aumentare nei mesi successivi, aspettandosi grandi cambiamenti nel panorama macroeconomico. È probabile che le posizioni degli investitori diventino più conservative, allontanandosi dagli asset più speculativi come le crypto. Quando i tassi di interesse sono alti, i risparmiatori e gli investitori si rivolgono a rendimenti più sicuri nei titoli di stato.

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