I minatori di criptovalute rappresentano un rischio per gli istituti di credito, mentre l'”inverno delle criptovalute” continua a mettere a dura prova gli affari

Secondo un rapporto di Bloomberg pubblicato venerdì, i prestiti per un valore di 4 miliardi di dollari, sostenuti da attrezzature per il mining di criptovalute, sono a rischio di insolvenza.

Lo sviluppo arriva sulla scia di un mercato turbolento che nelle ultime settimane ha cancellato miliardi dal mercato globale delle criptovalute. Per questo motivo, secondo gli analisti citati dal rapporto, alcuni minatori di criptovalute potrebbero avere difficoltà a rimborsare i prestiti garantiti dalle loro attrezzature o impianti di estrazione, con un rischio di credito più elevato per i prestatori.

L’inverno prolungato ha portato a prestiti sotto-collateralizzati

Il Bitcoin, che è scivolato sotto i livelli cruciali di 20.000 dollari più di una volta nell’ultima settimana, avrebbe ridotto il valore delle garanzie dei prestiti di quasi la metà. In particolare, nell’ultimo mese, il re delle monete è crollato di quasi il 30%, secondo i dati di CoinGecko.

Luka Jankovic, responsabile dei prestiti presso Galaxy Digital, ha dichiarato a Bloomberg: “I minatori di Bitcoin, in generale, stanno soffrendo”.

Il rapporto sottolinea che alcuni minatori sono già inadempienti su questi prestiti, con conseguente stress per gli altri.

“Molte operazioni sono diventate negative a livello di IRR netto a questi livelli. I valori delle macchine sono crollati e sono ancora in fase di scoperta dei prezzi, il che è aggravato dalla volatilità dei prezzi dell’energia e dalla limitata offerta di spazio per i rack”, ha aggiunto Jankovic.

Ad esempio, Core Scientific Inc. ha riferito di aver liquidato il mese scorso circa 2.000 Bitcoin per coprire i costi operativi. Inoltre, Bitfarms Ltd. ha venduto 3.000 BTC per un valore dichiarato di 62 milioni di dollari per coprire parte del suo prestito di 100 milioni di dollari con Galaxy Digital Holdings Ltd., secondo il rapporto.

Con il calo del valore dei margini di garanzia, un inverno prolungato delle criptovalute potrebbe creare un effetto a catena di inadempienze.

Ai livelli attuali, i dati di Luxor Technologies Corp. hanno rilevato che il valore del mining rig S19 di Bitmain ha perso il 47% del suo valore massimo di 10.000 dollari nel novembre 2021.

Detto questo, con i prestatori significativamente sottocollateralizzati, Ethan Vera, cofondatore di Luxor Technologies, ha dichiarato ai media: “Gli [istituti di credito] sono nervosi riguardo ai loro libri di prestiti, specialmente quelli con alti rapporti di garanzia”.

La contrazione del mercato ha portato alla riduzione dei margini

Dati recenti sull’attività di mining hanno persino confermato che il crollo del mercato ha ridotto di circa il 50% il consumo di elettricità da parte degli utenti di criptovalute.

Il Guardian ha citato un rapporto di Digiconomist secondo cui il consumo di elettricità della rete Bitcoin è stato ridotto di un terzo rispetto al picco dell’11 giugno, scendendo a 131 terawattora all’anno.

Poiché i compensi per l’attività di mining si riducono con il calo del prezzo del Bitcoin, Alex de Vries di Digiconomist ha dichiarato al Guardian: “Questo li sta letteralmente facendo fallire, a partire da quelli che operano con attrezzature non ottimali o in circostanze non ottimali”.

“Per le apparecchiature per il mining di bitcoin questo è un grosso problema, perché queste macchine non possono essere riutilizzate per fare qualcos’altro. Quando non sono redditizie, sono macchine inutili. Si possono tenere in giro sperando che il prezzo si riprenda o venderle come rottami”, ha aggiunto.

Detto questo, Jaran Mellerud, analista minerario di Arcane Crypto, ha espresso gli stessi sentimenti a Bloomberg, aggiungendo che la riduzione delle entrate minerarie rende più difficile il rimborso dei prestiti senza liquidare le attività digitali.

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